鉆石投資受追捧：能否取代步入熊市的黃金

“最近鉆石一直在漲價，我怕再不買以后會漲得更厲害了。”上海白領(lǐng)吳瓊(化名)告訴記者。

吳瓊正在籌備婚禮，在購買婚戒時，從眾多黃金、寶石、珍珠戒指中，吳瓊和男朋友認定了鉆石戒指，最終挑選了一顆30分(0.30克拉)、品質(zhì)較高的鉆戒。

吳瓊告訴記者：“相較于上一輩人喜歡黃金戒指，我們這輩年輕人更加鐘愛象征愛情永恒的鉆石戒指。鉆戒不僅美麗璀璨，有婚姻幸福的寓意，更重要的是鉆石還具有保值增值的功能。”

“買鉆戒不僅自己可以佩戴，以后還可以留給兒女，近兩年鉆石上漲幅度較大，甚至超過黃金，既然有這樣高的投資價值，我就更堅定買鉆石戒指了。”吳瓊對記者說。

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從去年底到現(xiàn)在，鉆石的批發(fā)價已經(jīng)上漲了10%，一些高品質(zhì)的鉆石價格更是上漲高達20%。鉆石價格近幾年的平均漲幅達到15%-20%，特別是2011年國際鉆石價格連續(xù)8次上調(diào)，全年漲幅在20%以上。此外，從去年5月至今，全國的鉆石銷售量已經(jīng)突破10億元。4年來，國際鉆石的價格累計上漲幅度超過了150%。其中，50分鉆石價格上漲約110%，1克拉鉆石上漲幅度約200%。

一直以來，鉆石被認為是一種奢侈消費品，但隨著價格上漲，鉆石也和股票、基金、房產(chǎn)、黃金一樣，成為一種投資品。

投資者李玉(化名)向記者表示：“黃金牛市已經(jīng)終結(jié)，2013年金價跳水，且目前來看，金價未來走勢存在較大不確定性。投資房產(chǎn)又受到限購政策影響。在諸多投資品中，鉆石價格卻一直在上漲，應(yīng)該把投資目光轉(zhuǎn)移到鉆石上。”不過，李玉之前沒有投資過鉆石，心里仍有點忐忑。

目前，鉆石投資仍處起步階段，但投資者對鉆石投資的熱情卻不斷升溫。

上海一家老牌珠寶公司的銷售經(jīng)理告訴記者，畢竟鉆石不像黃金，價格相對來說較昂貴，一些高品質(zhì)的鉆石更是可以與奢侈品媲美，所以鉆石投資的人群還在少數(shù)，主要集中于高端人群。因此，鉆石投資和黃金投資有較大區(qū)別。

價格為何上漲

有數(shù)據(jù)顯示，2003年，一顆重量為1克拉、切工為VG、顏色為H、凈度為VVS2的裸鉆(圓形)，價格為4000美元，到2007年底漲到6500美元，2008年漲到7200美元，2009年盡管全球遭遇金融危機，但鉆石的價格仍然穩(wěn)步上漲，達到7700美元。6年內(nèi)一顆鉆石的身價翻了一番，年平均增長率高達30%，而稀有的精品鉆石價格增長率還要遠遠高于這個數(shù)字。

對此，中國珠寶協(xié)會一位不愿意透露姓名的專家向記者表示：“鉆石價格波動還在正常范圍內(nèi)。2013年鉆石價格略有下降，而2014年上漲是屬于剛性需求之下的價格回歸。”

周生生珠寶高級營業(yè)員黃胤告訴《國際金融報》記者：“鉆石價格上漲的主要原因有3個。首先，鉆石相對來說較稀少，物以稀為貴。現(xiàn)在大部分的鉆石主要用于工業(yè)，加工成飾品的精致鉆石則是少之又少。其次，人們的生活品質(zhì)提高，以前鉆石可能是一種奢侈品，而現(xiàn)在越來越成為大眾消費品，人們的消費理念發(fā)生變化。最后，鉆石的日常需求在增加，結(jié)婚、節(jié)日、周年紀念等都需要買鉆石，環(huán)境對老百姓的消費觀念產(chǎn)生影響。”

此外，成本的上漲也是鉆石價格上漲的重要因素之一。受房地產(chǎn)行業(yè)影響，珠寶商們的房租價格在逐年上漲，另外，工作人員的工資成本也在不斷上漲，不僅如此，加工成本、加工配料的價格也都在上漲之列。珠寶企業(yè)的運營和生產(chǎn)成本增加，都抬升了鉆石的價格。

受制于鉆石供需基本面，鉆價或還會持續(xù)上漲。

據(jù)悉，2012年全球鉆石供需短缺約100萬克拉，但2016年這個缺口將高達700萬克拉。2010年，全球鉆石巨頭戴比爾斯宣稱世界上的鉆石資源正日益枯竭，目前為止人類還沒有發(fā)現(xiàn)可以替代的資源。由于鉆石資源減少，鉆石產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)都有漲價的可能性。

一方面供應(yīng)難以增加，另一方面，對于鉆石的需求卻沒有下降的趨勢。據(jù)貝恩咨詢預(yù)計，從現(xiàn)在到2023年，全球鉆石需求量每年大約增長5.1%。

發(fā)展前景明朗

鉆石投資不僅在全球范圍內(nèi)受到青睞，與黃金相同，中國對鉆石的需求也逐年上升。

早在2008年，中國的鉆石消費已超越日本，成為僅次于美國的全球第二大鉆石消費國，在全球鉆石產(chǎn)業(yè)中占據(jù)重要地位。

近年來，鉆石正在迅速取代翡翠和黃金等傳統(tǒng)珠寶，成為中國人的新寵。在上海和北京，10個新娘中就有8個佩戴鉆飾。相比之下，美國完成這個過程用了50年，日本用了20年。數(shù)字顯示，婚慶消費占珠寶消費總額的76%左右。我國每年婚慶費用高達2500億元，即使5%用于購買首飾，總額也相當可觀。就國內(nèi)目前的婚慶消費比重來看，婚戒已經(jīng)成為結(jié)婚必需品，擁有一個龐大的市場空間。未來10年將迎來80后、90后結(jié)婚疊加高潮，這將帶來一個上千億的婚戒需求市場。

有分析顯示，中國成為世界鉆石行業(yè)的中心，重要性與日俱增。中國市場有著非常大的發(fā)展?jié)摿?，中國作為鉆石的重要消費市場，但仍處于起步階段，現(xiàn)在中國的鉆石商主要集中在一線大城市(如上海、廣州、深圳等)，但是中國非常大，這種消費還會傳導到二三線城市，因此可以說空間和潛力都是無限的。

在這樣的熱情下，不少投資者預(yù)期鉆石將取代黃金，成為投資市場的主力軍。

對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，鉆石不似黃金，黃金的投資起點較低，且發(fā)展歷史悠久。而鉆石是新興發(fā)展的投資產(chǎn)品，價格又較昂貴，故投資者在投資時態(tài)度比較謹慎。

中國珠寶協(xié)會專家對記者表示：“投資者的投資選擇將不會局限于鉆石或是黃金，而是更加多樣化，投資者會進行更多的嘗試。鉆石價值的增長空間是值得期待的。從較長的時間跨度來看，鉆石的價格仍然會繼續(xù)上漲，但不是單邊上漲，過程中會有波動。鉆石不會取代黃金成為投資的主力軍。”

黃胤也認為，鉆石不會取代黃金成為投資市場的主力軍。根據(jù)現(xiàn)在的發(fā)展趨勢，人們的投資理念可能會傾向于鉆石，會慢慢發(fā)現(xiàn)鉆石帶來的利潤。鉆石和黃金在老百姓的印象中是兩個不同的概念。很多老百姓對黃金都比較了解，用火驗一下沒有問題應(yīng)該就是真金。而鉆石需要一定的專業(yè)性和鑒定性。而且鉆石是由西方傳入，且鉆石在很多人的心目中是奢侈品的形象，目前在年輕人中比較流行。黃金是作為硬通貨流通的，用于投資較多。而鉆石主要則是用作收藏和佩戴。

總的來看，鉆石不會成為主流投資品種，但會成為某些專業(yè)領(lǐng)域的人或是對鉆石十分感興趣的人的投資新寵。

變現(xiàn)難是主因

作為一個新投資領(lǐng)域，鉆石投資有不少誤區(qū)和陷阱。

首當其沖的是，投資者對鉆石還不夠了解。

“我了解鉆石知識主要是上網(wǎng)查一些資料，和其他購買鉆石的朋友討論。還有就是經(jīng)常到柜臺向銷售人員咨詢。購買的時候也是經(jīng)過多重因素的考慮。但是因為剛買還沒有考慮以后變現(xiàn)的問題，也不太了解變現(xiàn)的具體情況。”吳瓊對記者說。

上述中國珠寶協(xié)會專家對記者表示，從資源的稀缺程度上來說，鉆石超過黃金。但是從流通和接受程度方面來說，鉆石則遠遠比不上黃金。投資者購買了鉆石，之后鉆石價格上漲，但是投資者缺少交易的場所來賣出鉆石。主要的風險還是變現(xiàn)難。且投資鉆石需要投資者具備相關(guān)專業(yè)知識。

據(jù)了解，鉆石在國內(nèi)變現(xiàn)通常通過“拍賣”和“典當”兩種形式，或者是珠寶公司的回購。其中，拍賣主要針對價值較大、本身較特殊，或較稀有的鉆石；而典當渠道最多只能拿回原鉆石60%的本金，而一般多在50%左右。因此，普通市民多數(shù)只能選擇以典當行變現(xiàn)的形式變現(xiàn)手里的裸鉆或鉆石飾品，但是典當行出價遠低于鉆石原價，所以投資者對鉆石升值的期望只能落空，最后收回的錢還不如投資的本錢。

據(jù)記者了解，現(xiàn)在很多珠寶店都沒有推出鉆石回購業(yè)務(wù)，推出鉆石典當業(yè)務(wù)的典當行也較少。變現(xiàn)難已成為國內(nèi)鉆石投資者必須面對的難題。

黃胤則強調(diào)，投資鉆石的風險有二：一是投資鉆石并不會立即產(chǎn)生收益，不像股票一樣，今天買了第二天就可以上漲，鉆石投資肯定是有一個周期的，投資者需要做好存貨的心理準備。鉆石是否可以保值、增值，一方面與顧客購買到手的付出金錢成本有關(guān)，另一方面與增值變現(xiàn)有沒有渠道有關(guān)。二是鉆石有不同的級別、等級，鉆石大小相同，等級差一點的價格會相差很多。可能表面上差不多的鉆石，在市面上和鉆交所的交易價格會差一倍甚至不止。品質(zhì)高的鉆石畢竟只是少數(shù)。能夠選到顏色、凈度、大小、切工都比較好的鉆石其實是很不容易的。不懂行的投資者進行鉆石投資，就會陷入誤區(qū)，保值增值的初衷最終卻帶來貶值的結(jié)果。

此外，在黃胤看來，投資者在投資鉆石時存在諸多觀念上的誤區(qū)。

他說：“首先，很多投資者認為鉆石越大越值錢。但實際上，鉆石的價值并不是根據(jù)鉆石的大小來衡量的。其次，南非是鉆石生產(chǎn)最優(yōu)質(zhì)的國家。因此，很多人便理所當然地認為南非的鉆石都是最便宜且最優(yōu)質(zhì)的，其實不然。單憑產(chǎn)地一點來判斷鉆石的優(yōu)劣確實是以偏概全的想法。此外，很多投資者認為花形鉆比圓鉆有更大的升值空間。但是單單從數(shù)據(jù)上來看，花形、水滴形等鉆石的價值略低于圓形鉆。”

投資有門道

鉆石是極具專業(yè)性的投資產(chǎn)品，因此對鉆石的選擇必須更加謹慎。很多人認為鉆石的投資門檻高，那么風險就應(yīng)該很小，這種想法并不正確。如果沒有比較專業(yè)的鉆石投資知識，要選擇價值高的鉆石不是一件容易的事情。

目前，國內(nèi)鉆石的投資渠道主要包括供應(yīng)商直銷、商場購買、網(wǎng)絡(luò)渠道和拍賣會。市面上收藏價值高的鉆石很少，多在拍賣行或拍賣會，價格一般也較高。投資者需要將眼光放長遠，不能因為有的鉆石價格便宜而沖動購買，未考慮其收藏投資價值。

黃胤向記者介紹，衡量一顆鉆石到底是否值價，關(guān)鍵看其4C，即克拉重量(caratweight)、凈度(clarity)、色澤(colour)、切工(cut)。一般來說，用來投資的鉆石要達到以下標準：

鉆石質(zhì)量最好達到1克拉以上，鉆石的重量或大小是以克拉(ct)來計量的。1克拉等于0.2克，1克拉又分為100份，每一份稱為1分。同等品質(zhì)的鉆石，質(zhì)量越大越珍貴。

凈度要達到VS以上，VS指在10倍寶石放大鏡下觀察鉆石，可見非常微小的瑕疵。凈度代表鉆石的透明程度，主要是從它的體積、位置和內(nèi)含物的數(shù)量與瑕疵來評級。由于很難找到一顆毫無瑕疵的鉆石，所以越接近無暇的價值就越高。

顏色則需要達到H色以上。在理想的狀態(tài)下，鉆石是完整的等軸晶系晶體，在可見光范圍內(nèi)沒有選擇性吸收，因此表現(xiàn)為無色。然而天然生成的無色純凈的鉆石是極為稀少的，所以色調(diào)越淺，質(zhì)量越好。

切工要近乎完美。在所有的4C標準中，切工是惟一一個受人為影響的因素。同樣大小、同一色級、同一凈度的鉆石，由于切工的好壞，其價格可能相差很多倍。切工優(yōu)良的鉆石，散發(fā)出耀眼奪目的光芒，切工不良的鉆石，邊緣顯得不銳利，光芒頓減。

此外，購買鉆石時需要注意鉆石的鑒定書。其中包括國家珠寶玉石質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心的NGTC鉆石級鑲嵌鉆石分級證書、國家金銀制品監(jiān)督檢驗中心的NGGC鉆石及鑲嵌鉆石分級證書、美國寶石學院的GIA鉆石等級證書、國際寶石學院的IGI鉆石等級證書等。投資者最好選擇品牌信譽良好的商家，因為這些商家有一套嚴苛的產(chǎn)品標準保證貨品的質(zhì)量，并選擇有國家資質(zhì)的檢測機構(gòu)出具證書。

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